Články označené ako BrandCom sú pripravené a publikované v spolupráci s komerčnými partnermi. Hoci redakcia TRENDU nie je ich autorom, ich obsah považuje za prínosný pre čitateľa a preto umožnila ich publikovanie. Viac o BrandCom

BLOG Martin Belobrad

Kolaps drahých kovov - manipulácia či prirodzený pokles?

18.04.2013 | Martin Belobrad

Je pokles cien zlata a striebra umelo vyvolaný?

  • Tlačiť
  • 46

Počas piatku a pondelka zažilo zlato a striebro výrazný pokles ceny a senzačné titulky v médiách hlásajú správy o konci rastu trendu zlata.  Padli dôležité support úrovne medzi 1500-1530 USD pri zlate a 25-26 USD pri striebre. Mnoho špekulantov je vystrašených, verní fanúšikovia tlačiarenskej ekonómie ventilujú svoje komplexy  a posmievajú sa tým ,ktorí si zlato nakúpili. V kontraste s výpredajom na papierovom trhu ale trh s fyzickým zlatom láme všetky rekordy a vyzerá, že snaha centrálnych plánovačov znechutiť drobným investorom drahé kovy a udržať ich v bankovom systéme, vyšla navnivoč.

Kolaps skladových zásob

Kolapsu cien predchádzal možný kolaps LBMA a COMEX, keď sa zásoby oboch fyzických kovov počas marca dostali na historické minimá. Nestačil ani postupný predaj v ETP (exchange traded products), keď množstvo investorov počas januára a februára predávalo svoje podiely v ETF krytých zlatom. Na trh sa tak dostali tony kovov, napriek tomu zásoby radikálne klesali.

Kolaps zásob zlata v banke JPMorgan:

JP Morgan inventories

Kolaps zásob zlata v Comex:

Comex gold inventories

Keďže hrozil akútny kolaps Comex (Commodity Exchange), hrozil aj parabolický rast ceny zlata, ktoré by strhlo so sebou aj striebro. Pri kolapse zásob by sa úrovne ako 2000, 2500, 3000 dolárov za uncu zlata zdali bezvýznamné a tí, čo si zlato nakúpili, by mohli dosiahnuť obrovské zisky. Poväčšine ide o bežných ľudí so „sedliackym“ rozumom, ktorí len málo veria bludom centrálnych plánovačov o konci krízy a o možnom riešení. Predstava pre finančné elity, často označovanej ako „banksters“, že by raz mohli aj bežní ľudia zarobiť, bola nepredstaviteľná. Držitelia papierového zlata a striebra by obrátili svoj hnev na banky a brokerské spoločnosti, ktoré  frakčný rezervný systém neaplikujú len na vklady, ale aj na skladové zásoby zlata, ktoré by mali držať pre svojich klientov. Naposledy začiatkom apríla zlyhala holandská banka ABN-AMRO v doručení kovov svojim klientom, keď im roky účtovala úložné za kovy, ktoré reálne neuskladňovala. Počas cyperského chaosu si klienti  začali svoje zlato a striebro z bánk vo veľkom vyberať. ABN-AMRO bola prvá, ktorá zlyhala, onedlho budú nasledovať pravdepodobne ďalšie banky.

Pokles dôvery vo finančný a hlavne bankový systém

Od začiatku cyperskej krízy a ohrození vkladov v bankách, stúpla nedôvera v bankový systém. Reakcia ľudí bola pochopiteľná, začali zamieňať papiere za kovy, nič neprirodzené a vcelku logické. Zlato je v podstate jedna z mála alternatív, ako sa uchrániť pred krádežami úspor (môžete ich volať aj zdanenia alebo reštrukturalizácie). Centrálni plánovači tiež majú internet, vedia čo sa deje. Navyše majú stovky sledovacích a informačných služieb, takže o zbavovaní sa štátom vydávaných kupónov (môžeme im hovoriť peniaze) a záujme o skutočné peniaze, ktoré nemôžu vytlačiť, veľmi dobre vedeli.  A nenechali to len tak. Aj keď volať každý prepad ceny manipuláciou a konšpiráciou bez dôkazov je možno silné káva,  napriek tomu zastávam názor, že išlo o vopred pripravenú akciu zosnovanú centrálnym bankármi a ich spriaznenými bullion bankami. O tom, ktoré banky to boli a koľko papierového zlata počas piatku a pondelka hodili na trh, aby stiahli cenu pod support úrovne, sa píše snáď všade. Ak tipujete mená ako Goldman Sachs, JPMorgan, Merril Lynch, HSBC... tipujete správne. Počas dvoch dní zdeformovali trh s drahými kovmi. V piatok útok začala Merril Lynch, keď počas jednej hodiny jej traderi alebo HFT hodili na trh viac než 155 ton papierového zlata. Nasledovali ďalšie banky a viac než 500 ton papiera bolo zobchodovaného „nakrátko“ – short.

Také objemy trh s papierovými kontraktami nemá šancu absorbovať. Pre predstavu, celosvetový trh so zlatom je menší, než trhová hodnota firmy Apple.  Striebro je ešte menši trh, preto je ho pri neobmedzenej likvidite možné ľahko deformovať.

O tom, že išlo o pripravený útok na drahé kovy a snahu zdiskreditovať v ich očiach bežných ľudí, hovoria aj bývalí predstavitelia americkej štátnej správy. Napríklad David Stockman a Paul Craig Roberts, ktorí pôsobili vo vedení USA počas prezidenta Reagana. Cieľom je zdiskreditovať zlato a striebro v očiach bežných ľudí, lebo narastá počet tých, ktorí neveria masovej lobotómii o konci krízy a majú silné pochybnosti, že tlačením a nalievaním peňazí do bánk sa dá vytvoriť rast a prosperujúca spoločnosť. Počet „ovečiek“, ktoré týmto šialeným ľudom veria, jednoducho klesá.

Plán zjavne nevyšiel, záujem ešte viac stúpol

Na trhu so zlatom a striebrom sú v súčasnosti viaceré paradoxy. Kým cena papierových dlžných úpisov na zlato a striebro (futures kontrakty) klesá , záujem o drahé kovy sa ešte viac zvýšil. Napríklad údaje z US Mint:

Predaje za marec 2013 – 62 tisíc uncí

Predaje za apríl 2013 – 147 tisíc uncí

Predaje za včerajšok /17.4./ - 63,5 tisíc uncí.

Šialenstvo a nenormálny dopyt po oboch kovoch je aj v Indii, Japonsku, Austrálii, Thajsku. Dlhé rady stoja pred obchodmi v Švajčiarsku, mnohí bullion dealeri v Nemecku sú vypredaní, švajčiarsky výrobca investičných zliatkov Argor Heraeus hlási abnormálny záujem a najbližšie dodávky väčších investičných tehál budú možné až v druhej polovici mája.  Zvýšený záujem o oba kovy je aj na Slovensku.

V podstate je asi dobré bankstrom poďakovať za skvelú príležitosť a možnosť lacno si rozšíriť portfólio. O tom, že išlo pravdepodobne o vopred naplánovanú akciu, ktorá sa nedala zastaviť, lebo default Comex by pravdepodobne vyvolal ešte väčšiu mániu, doplním o „pikošku“ na záver. K útoku na drahé kovy došlo len niekoľko dní po  zosuve svahu v bani patriacej spoločnosti Kennecott Utah Copper – Bingham Canyon Mine.  Vďaka tejto havárii prišli USA o 16% ročnej produkcie striebra a 5% ročnej produkcie zlata. Presnejšie o 400 tisíc uncí fyzického zlata, 4 milióny uncí striebra, k tomu milióny ton medi a molybdénu. Názor si ale musí urobiť každý sám.

zosuv svahu

Budem ale rád, keď mi niekto bez osobných útokov na moju osobu a aktivity vysvetlí, ako je možné, že cena klesá v prostredí, kde rastie záujem (môže to vyústiť až do mánie) o fyzické kovy, kde došlo k havárii a uzavretiu jednej z najväčších amerických baní na ťažbu zlata a striebra? V prostredí, kde napriek masívnemu potláčaniu kupónov nedochádza k vysnenému rastu, naopak, svet sa rúti do recesie a štátni aparátčikovia vymýšľajú plány, ako okradnúť ľudí o úspory?  Krivka ponuky a dopytu v prostredí cieľovania ukazovateľov ako nezamestnanosť, inflácia a NHDP neplatí?

 

  • Tlačiť
  • 46

Martin Belobrad

Martin Belobrad
  • Počet článkov: 14
  • Priemerná čítanosť: 3204
  • Priemerná diskutovanosť: 59
  • RSS blogu

O blogu

Pracujem ako analytik/trader v spoločnosti GoldSilver.sk. Špecializujem sa na agresívne obchodovanie pákových ETF na komodity, investovanie a analyzovanie do banských spoločností, bitcoin a ropu. 

Martin Belobrad

Martin Belobrad
  • Počet článkov: 14
  • Priemerná čítanosť: 3204
  • Priemerná diskutovanosť: 59
  • RSS blogu

O blogu

Pracujem ako analytik/trader v spoločnosti GoldSilver.sk. Špecializujem sa na agresívne obchodovanie pákových ETF na komodity, investovanie a analyzovanie do banských spoločností, bitcoin a ropu. 

Kalendár sa načítava...